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看到数据后的惊讶 ~美国的对外纯债务为-71万亿元!

我有一个朋友是专门做经济调查的。前几天恰好有一个机会问他一些关于现在日本的财政的问题。

  • 日本政府债务对GDP比明显高其他于发达国家,这样真的没关系吗?
  • 对于日本来说,日元汇率高一些好还是第一点好呢?
  • 最近大热的现代货币理论(MMT)真的是不当理论吗?
  • 发达国家之间的差距是不是正在扩大?

向朋友提出各种问题的我,看着数据受到了冲击。

各个主要国家的对外纯资产数据。(2018年末)

日本财务省发布的《主要国家的对外纯资产》表格中,日本的对外纯资产是世界最大的22.6万亿元。第二位是德国,17.2万亿元,其次是中国15.6万亿元。庞大的对外纯资产是支撑日本财政的一个部份,这是指即使失去对日元的信赖,民间部门(也就是银行)也能将这些对外资产卖出从而获取资金,用来买国债来支持国家(也就是通过国内的民间部门来消化)。也就是“比起没有资产的状态要好一些”。

我感受到冲击的倒不是这一点。一方面,对外债务多说明其积极从其他国家引入投资。美国的对外债务高达71万亿元,第二位的法国则是2.3万亿元,而日本作为世界第一的纯资产国有22.6万亿元的巨额对外纯资产,这是多么庞大的数字可想而知。

美元作为关键货币的强大。

这一句话就足够表达全部。美国施行“强势美元”政策,只要不断印发美元就能吸引对外投资,从而促进国内发展。美国相当于握着全球的货币发行权,已经赢在起跑线。梅耶·罗斯柴尔德说“只要我能控制一个国家的货币发行,我不在乎谁制定法律。”我们可以看到这句话已经在很多地方实现。

日本很长时间以来都在嚷嚷着要开发魅力的国土,要从海外引入投资。但美元和日元的差距非常明显。恰好最近有消息称,经营综合型度假酒店的拉斯维加斯金沙集团的谢尔登·阿德尔森董事长决定放弃进军日本市场。

在金融行业常常说“too big to fail(大而不倒)”,关于美债也可以应用这句话。日本和中国是美债的主要持有国家,97年首相桥本龙太郎在美国哥伦比亚大学演讲,问答时曾笑谈说“有想要卖掉美债的冲动”,而这句话立刻受到了“卖掉美债相当于是在对美国宣战恐吓”的回击。近期的中美贸易战中“卖出美债”也成为中国的最大王牌,对此美国也不得不敏感吧。但是日本却处于即使想要卖掉美债却不能这么做的立场,简直就是不良债权。

美元强势的来源当然是美国的经济成长,这里的经济成长、GDP成长的最为根本的原因是人口的增加。美国的人口现在依然保持增长,“移民国家”这一性质其实就是这个国家强势的根本。人口不断减少的日本与美国不同,而在这一点上,曾经实行独生子女政策的中国也面临着巨大的问题。

虽然是没有结论的话题,但通过这次机会,我再次感受到认真查看数据的重要性。对外纯债务,71兆日元!

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